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发表于 2008-3-29 16:55:16
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威廉指标的计算公式为:R%=100-100(C-Ln)/(Hn-Ln)
其中:C(当日收盘价)、Ln(n日内最低价)、Hn(n日内最高价)
1、威廉指标是一个动态的动能指标,具有动能指标的摆动性能,它由一个极端摆动"超买点"到另外一个极端"超卖点"。从单摆的原理看,当单摆接近极端前,都有一个停顿,然后沿着原有趋势惯性向前,才会改变原有趋势。
2、从威廉指标的计算公式看,基期n值的数值选择非常关键。n值确立后,代表了研究周期的选定,n值越小,威廉指标波动频率越快,把握价格变化的灵敏度就越高,但据此操作投资者易陷入频繁操作的误圈,偶然因素的影响也会加大投资者对现有市场的判断出错;n值越大,威廉指标波动频率越慢,价格变化的灵敏度降低,偶然因素对价格趋势的影响降低。笔者对威廉指标作了5年的长期跟踪并结合时间之窗对价格趋势的影响,浅显认为威廉指标可按短、中、长选取参数,短期n值选10为宜,中期选20,长期选89。这样威廉指标在5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、日线、周线、月线图上均表现为3条威廉指标线,分别代表了短、中、长的摆动趋势。
3、从威廉指标的计算公式看,在选定的基期n值范围内,当日收盘价与n日内最低价相等时,威廉指标达到100即"超卖点"极端,注意这时还不到买卖时机,它只代表买卖时机即将来临,这时还要考虑摆动惯性,在大幅下跌中,市场的收盘价可以连续创出收盘价新低,只有威廉指标的数值变化时才是最佳的"超卖点"极端买入时机,因此,当威廉指标达到或接近100即"超卖点"极端时,还要看下一个点的变化。在选定的基期n值范围内,当日收盘价与n日内最高价相等时,威廉指标达到0即"超买点"极端,注意这时还不到买卖时机,它只代表买卖时机即将来临,这时还要考虑摆动惯性,还要看下一个点的变化。日线看下一日,周线看下一周,依次类推。上述要点既包含了"涨时无顶、跌时无底"的股市常理,也包含了"逢低买入、逢高卖出"的思维方式。
4、威廉指标的数值位于0到100间,通常50为分隔的中界线,80-100为超卖线,20-0为超买线。从短、中、长3条威廉指标线看,当3条指标线重合并达到或接近100即"超卖点"极端或威廉指标达到或接近0即"超买点"极端时,其下一个威廉指标的数值变化时是投资者最应该关注的买卖时机。
举例:在上证指数的周线图上,威廉指标短期10周、中期20周、长期89周3条指标线重合并接近100时,其数值发出摆动的下一周清晰地对应了2002年、2003年市场的底部,其后大盘开始了大幅反弹,试想这样的点每年会有几次?一年才一次。
强渡关山的楔形
顾名思义,楔形是指一种类似于楔子的形态,同旗形形成过程差不同,先要有一根旗杆的形成,在旗杆升起之后,进行楔形整理。股价波动局限于两条收敛的趋势线,汇集于一个尖顶,成交量也随之逐渐减少,形成一个上倾或下倾的三角形,在原来趋势上选择突破方向。
楔形分为上升和下降楔形,通常前者为看跌形态,后者为看涨形态。
上升楔形指股价下跌后出现反弹,涨至一定水平又掉头下落,但回落点较前次高,又上升至新高点,比上次反弹点高,然后又回落,从而形成一浪高过一浪之势。把高点、低点分别相连形成两条上倾的斜线,形成一个上倾三角形。上升楔形是整理形态,在跌市中的回升阶段出现,只是技术性反弹而已,表明多方非常顽强,锲而不舍地向上攻击,但整体来看已属强弩之末,市场的作空能量在逐步积聚,当其下限跌破后,就是沽出讯号。其性质并不是上涨而是下跌,与上升旗形正好相反。上升旗形取名为“神似”,考虑的是下倾平行四边形在突破后上涨的方向;而上升楔形取名为“形似”,仅考虑表面上是向上倾斜三角形,实质是下跌形态。
下降楔形指上升后出现了获利回吐,高点与低点逐渐下移,构成两条同时下倾的斜线,从而形成一个下倾三角形。下降楔形是整理形态,在升市的回调阶段中出现,为正常的调整,多数向上突破,当其上限被突破时,就是买入讯号。虽然下降楔形表现出空头的实力很强,但新的回落较上一个回落幅度小,说明沽售力量正减弱,加上成交量的减少可证明市场卖压的减弱。其性质不是下跌而是上涨,这与下降旗形正好相反。下降旗形取名为“神似”,考虑的是上倾平行四边形突破后下跌的方向;而下降楔形取名为“形似”,仅考虑的是表面的向下倾斜三角形,实质是上涨形态。
沪综指今年自1649点调整以来在4月下旬1473点至6月3日1582点走出缓步上行的上升楔形,以此为例说明楔形在实战中的运用技巧:
1、楔形形态内的成交量由左向右不断显著递减,下降楔形向上突破必须要有成交量的配合,上升楔形向下突破时不须成交量的配合。不过下降楔形向上突破时成交量不需要立刻大增,而是在未来的涨势中慢慢地递增。在沪综指1473-1582上升楔形中,成交量呈现不断萎缩态势,符合标准。
2、楔形整理的时间不宜太长,一般在8至15日内,在四周之内突破也行。整理周期过长的楔形,容易导致人气涣散,形态的力道会消失。楔形形态完成的时间即突破,至少发生在该形态的三分之二处,有时甚至直至形态顶端后才做出方向的选择,这与一般形态有一定的区别。沪综指1473-1582上升楔形共整理了4周左右时间,在形态顶端向下突破。
3、在上升楔形中跌破下边线支撑之后,通常会出现急速的下跌,不会因为上涨缓慢而形成阴跌,没有暴涨也会形成暴跌,投资者需眼明手快止损或止盈出局才能避免损失;在下降楔形中往往呈现横向的盘局状态,形成徘徊状态,投资者只要在具有上升征兆时采取行动即可。沪综指在1473-1582上升楔形向下突破后,之后虽仍出现摸高1572点的反抽,但不能改变股指加速下跌的趋势。
4、楔形突破后的量度升跌幅相当于旗杆的高度,即从突破形态颈线起算,加上形态前涨幅或跌幅的旗杆价差。如果下降楔形整理突破后的高度没有达到技术上的量度目标位,就要考虑修正原来的判断,走势很可能将演变成其他形态,甚至形成反转。上升楔形也可同理运用。沪综指1473-1582上升楔形完成后的跌幅超过了量度跌幅。
5、楔形是三角形的一种变体,不过三角形的上下沿是逐渐收敛的,运行方向是对立的;而楔形上下沿都是朝着同一方向倾斜,运行方向完全一致。表面上看,上升三角形只有一边上倾,所代表的是多头趋势,而上升楔型两边上倾,多头趋势应该更浓,但实际上并非如此,因为上升三角形的上沿代表股价在一定价格才卖出,当供给被吸收后(下沿代表吸收),上档压力解除,股价便会往上跳。在上升楔形中,股价上升,卖出压力亦不大,但市场的兴趣却逐渐减少,股价虽上扬,可是每一个新的上升波动都比前一个弱,最后当需求完全消失时,股价便反转回跌,因此上升楔形表示逐渐减弱的情况。
6、楔形有时也会成为反转形态。如上升楔形在多头行情的顶部出现,是反转形态;在空头行情反弹的高点出现,则是整理形态。因此在上升第五浪中出现上升楔形,向下突破趋势线形成反转的可能性很大。
广电电子(600602)在2003年5月13日见底7.60元之后拉出旗杆,于6月3日至6月25日之间共17个交易日进行下降楔形整理,6月26日放巨量强攻,在完成了量度升幅之后步入调整。
猛龙过江的旗形
多空双方经过一番激战之后,得胜的一方高举战旗乘胜追击,旗帜被风吹得猎猎作响;而战败一方倒拖着旗帜落荒而逃。在股市中,这就是旗形整理。旗形走势就如同一面挂在旗杆上的旗帜,经常出现在急速、大幅变动的市况中,股价经过一连串短期波动后,形成一个略与原先走势呈反方向倾斜的平行四边形。旗形是上涨或下跌中的持续形态,经过调整,股价继续沿着原来的趋势上涨或下跌。可分为上升旗形与下降旗形,前者通常是看涨形态,后者则是看跌形态。
上升旗形:经过一段陡峭的上升行情后,做空力量开始加强,单边上扬的走势得到遏制,价格出现剧烈的波动,形成了一个成交密集、向下倾斜的股价波动区域,把这一区域中的高点与低点分别连接在一起,就可看出一个下倾的平行四边行即上升旗形。在旗形的形成过程中,成交量逐渐递减,普遍存在惜售心理,市场抛压减轻,新的买盘不断介入,直到形成新的向上突破,完成上升旗形。伴随着旗形向上突破成交量逐渐放大,开始了新的多头行情,形成了“上升———整理———再上升”的规律。因此上升旗形是强势的特征,投资者在调整的末期可以大胆地介入,享受新的飙升行情。
下降旗形:在急速下跌行情后,由于低位的承接买盘逐渐增加,价格出现大幅波动,接着形成一个波动区域紧密、稍向上倾的股价密集区域,分别把这一个区域中的高点、低点各自相连,即形成一个向上倾斜的平行四边形,像一个倒过来的旗竿上的旗帜,这就是下降旗形。在下跌过程中,随着抛售力量逐渐减少,股价在一定的位置有强支撑,于是形成了第一次比较强劲的反弹,然后再次下跌,然后再反弹,经过数次反弹,形成了一个类似于上升通道的图形,但是每次反弹的力度随着买盘的减少而下降,这个倒置旗形往往会被误认为看涨形态。经过一段时间反弹,股价突然跌破了旗形的下边沿,新的跌势终于形成,形成了“下跌———整理———再下跌”的规律。 |
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