30元边缘的中石油 割肉还是买入？

FaWest

借地存点资料,然后好好想想要不要介入,都是转贴大家也不妨一看...(转自和讯)

2L.中国石油经过快速下跌 估值已经渐趋合理
3L.中国石油：业绩稳定增长势头没有改变
4L.Gazprom称与中国石油天然气集团在天然气价格上分歧较大
5L.中石油或将30元企稳 市场进入牛市安全期

[ 本帖最后由 FaWest 于 2007-12-6 03:11 PM 编辑 ]

FaWest

全景网12月6日讯 从11月5日上市最高价48.62元到12月3日的收盘价30.44元，在不到一个月的时间里，中国石油A股价格已经从最高处下跌了37％。而一些研究机构认为，随着这一快速下跌，中国石油(行情,股吧)的估值已逐渐趋向合理。

　　尽管从感情上有些难以接受，但其实中国石油近期的调整并不出乎一些理性投资人的预期。早在中国石油上市之前，券商研究所就普遍对该股作出了定价分析，价格中枢大体在35元左右，其下限在26元，而上限为45元。按照这个标准，中国石油48.60元的开盘价无疑是高了。当然，这种高估有着特定的市场背景，中国石油发行，正值上证综指在6000点的新高区域运行，16.70元的发行价、20余倍的发行市盈率，在当时的市场上还是相对合理的，此前的中国神华(行情,股吧)、中海油服，在上市后的一周里，其最高涨幅也都超过了150％，对于中国石油这个亚洲最赚钱的公司，一些投资人有所偏爱也在情理之中。问题是，6000点的股市在近一个月来没有能得到投资者的认同，所以，市场调整了，所以，中国石油下跌了。而作为上证综指的第一大权重股，中国石油的调整也对消除指数中部分存在的虚假繁荣起到了推动作用。(这不是扯吗...)

　　但中国石油毕竟还是那个中国石油，公司的经营业绩并没有随着价格的下跌而发生变化。所以，随着A股价格向30元逼近，随着A-H股溢价回到1倍左右，一些研究机构认为，中国石油的估值已逐渐合理，如东北证券就在前几日把该股的投资评级调至了“推荐”。而按照目前中国石油所占总市值的比重，如果确实能在近期逐渐企稳，对于稳定人心、稳定大盘，无疑都是一件好事。

[ 本帖最后由 FaWest 于 2007-12-6 03:13 PM 编辑 ]

FaWest

全景网12月6日讯 从中国石油天然气股份公司（601857）了解到，公司未来的利润增长势头不变，并将一如既往地给予股东优厚的回报。

　　可继续给予股东优厚回报

　　资料显示，自从中国石油(行情,股吧)2000年首次IPO以来，股价从1.28港元/股持续上升，截止到2006年的最后一个交易日，公司H股的股价达到11.02港元/股，总市值达到19728.11亿港元，为投资者创造了近10倍的价值。

　　2007年的中期业绩报告显示，今年上半年公司净利润818.3亿元，较上年度同期上升1.4%，实现每股盈利0.46元，同比增长约0.01元。

　　上半年，中国石油共实现销售收入3927.3亿元，同比上升20.3%。实现经营利润1091.3亿元，同比下降5.3%，其原因主要是上半年国家征收石油特别收益金，相应安全生产费用增加，以及公司规模扩大和国内物价上涨。

　　中国石油决定将2007年度中期净利润的45%派发中期股息，每股约0.205690元人民币。

　　公司人士表示，“今年以来，中国石油始终把推动公司发展放在首位，公司规模实力和可持续发展能力不断增强，价值得到了大幅提升，目前公司发展的整体形势良好。”

　　有关未来的发展，他表示：“世界经济将继续保持稳定增长，中国经济仍将平稳较快发展，对油气的需求将继续保持旺盛势头，高速增长的市场需求为本公司提供了业务发展的良好机遇。坚持诚信稳健经营，不断提升公司价值，积极履行经济、环境和社会责任，以良好的经营业绩回报股东、回报社会、回报员工。”

　　天然气将成主要利润增长点

　　近日，西气东输的主力气源－－克拉2气田天然气年产量突破100亿立方米，标志着“大动脉”资源保障能力进一步提高，也标志着天然气业务将成为公司未来的主要利润增长点。

　　公司人士表示，克拉2气田于2004年12月1日建成投产向西气东输管道供气，到今年11月29日，累计产气220亿立方米。目前，克拉2气田的采气速度为3.28%，按年产108亿立方米测算，这个气田可以稳产16年。克拉2气田采收率为75%，可以开采35年。

　　分析人士表示，中国石油在国内油气开采领域优势明显。近5年来，公司的原油和天然气产量年均复合增长率分别为1.92%和22.95%，由于公司的储采比较高，而且随着公司新油气田（冀东南堡油田、龙岗气田等）的发现和开发，预计未来3年公司原油产量将保持1%左右的增速，天然气产量将保持15%以上的增速。

　　截至2006年，中国石油经营的天然气管道长度为20590万公里，占全国的77.8%，天然气销售量约384.2亿立方米，占全国的73.6%。公司的天然气储量和销量也在国内天然气市场中占有绝对优势，可以充分分享国内天然气市场的快速成长。

　　收编中纺院弥补精细化工短板

　　11月底，中国纺织工业设计院加入中石油集团的欢迎大会在北京召开。根据介绍，通过重组中纺院，中国石油将弥补精细化工领域的短板，公司有望从中获益。

　　目前，中国石油的化工产品年产量达到1400万吨，是我国最大的化工原料和产品生产供应商之一，主要产品包括合成树脂、尿素、有机和无机产品共六大类。

　　但是与中国石化(行情,股吧)相比，中国石油在精细化工领域比较薄弱。精细化工具有技术密集程度高、设备投资小、产品附加值率高等特点，近年来一直是国内外成熟能源公司的主要竞争领域。专家认为，中纺院对中国石油发展精细化工产业将有实质性帮助。

　　中国石油董事长在当天的欢迎大会上表示，中国纺织工业设计院的加入，一是有助于完善公司产业链条，提高下游产品附加值，提升整体资源优势；二是有助于集团公司建筑施工业务发展，强化工程设计的龙头作用，提升总承包能力，带动相关施工作业队伍开拓新的发展空间；三是有助于促进集团公司国际化战略的实施，在与资源国的合作中，发挥中纺院的技术特长和市场经验，延伸发展化纤和纺织产业，推动国际油气资源合作开发深入开展。

[ 本帖最后由 FaWest 于 2007-12-6 03:15 PM 编辑 ]

FaWest

世华财讯俄罗斯Gazprom表示，关于2010年后每年将向中国输送的680亿立方米天然气，公司正在争取获得一个远高于中国石油天然气集团公司所愿支付的价格。

　　综合外电12月6日报道，俄罗斯OAOGazprom(GAZP.RS)的一位高级管理人士6日称，关于2010年后每年将向中国输送的680亿立方米天然气，公司正在争取获得一个远高于中国石油天然气集团公司(ChinaNationalPetroleumCorp.)所愿支付的价格。谈判进程缓慢已经阻碍了用于向中国出口天然气的俄罗斯天然气田的开发。

　　Gazprom的副董事长顾问AlexeyMastepanov称，与中国石油天然气集团公司的谈判不仅限于出口天然气的价格，公司还在寻找作为合作伙伴进军中国天然气领域的机会。

　　但他拒绝透露两家公司正在谈判的通过东西两条管道输送天然气的具体价格，以及俄罗斯所感兴趣的中国国内市场。

　　此前俄罗斯联邦工业和能源部(Ministry of Industry andEnergy)能源政策部负责人VladimirSaenko称，中国天然气供应状况的改善使其在天然气谈判中态度强硬。

　　Saenko称，至少在2010年甚至可能是2012年以前，中国不需要进口俄罗斯的天然气。这与其他业界专家的观点一致。(也就是说这几年中国石油还将是中国最赚钱的公司??)

　　中国石油天然气集团公司及其同行企业中国石油化工集团公司(ChinaPetrochemicalCorp.)已经在过去两年中发现了多个大型天然气田。前者的子公司中国石油天然气股份有限公司(PetroChinaCo.,简称：中国石油)正在对四川龙岗气田的储量进行评估，该气田可能是中国最大的天然气田。

[ 本帖最后由 FaWest 于 2007-12-6 03:17 PM 编辑 ]

FaWest

跌跌不休的中石油终于表现出企稳的姿态。本周，中石油几度跌到30元附近时都表现出较强的抗争性，似乎股价无休止下探得以终止。与此同时，不少机构纷纷开始发表对当前市场的看法。“指数继续下探的空间已经不大，市场正在构筑底部的过程之中。”申银万国证券公司研究所表示。据记者调查得知，12月5日，A股资金净流入122亿元，流入资金主要集中在钢铁、银行与地产板块上。中石油股价企稳随股价从48元一路跌到30元附近，中石油的投资价值开始被部分投资者所认可。本周以来的连续三个交易日，当中石油股价一旦到达30元附近时，总有资金进场接盘稳住局面。

　　30元已经到了此前不少机构投资者预测的合理价位区。公开数据显示，30元附近的大单买入和卖出占总成交量的比重超过七成，显示出机构投资者在对中石油的认识上已经出现了明显分歧，不少投资者已经认可了这一价位。目前来看，这一区域已经对中石油股价继续下跌形成了较强的抵抗力。浙江利捷孙皓认为，目前中石油估值渐趋合理。“从估值空间来看，目前中石油动态市率盈约为37倍，在两市总市值前三十名的个股中处于中游水平。如果再考虑到当前股指期货即将推出的溢价因素，公司目前估值水平应处于相对合理的区域之中，后市再度出现单边大跌的概率不大。”

　　“中石油未来几年的业绩将会稳步增长，基于此我们给出的投资评级是增持。”(这些证券公司从不做短线预测,预测的也不准只好做长线预测...)海通证券研究员邓勇表示。但部分业内人士也有不同的看法。“从全球石油行业的情况来看，目前中石油的估值仍显得有些偏高。但继续下跌的动力并不强。”建信基金基金经理吴剑飞表示。机构看好目前投资机会今日，海通证券将正式发布其2008年度策略报告。

　　“相对于2007年上市公司业绩的高增长，2008年虽然不会再有高达70%的业绩增幅出现，但其增长仍值得期待。”海通证券吴淑琨认为。随着近期A股市场的调整进入振荡筑底阶段，海通证券、摩根大通等各国内外机构也纷纷开始推出自己的2008年投资策略报告。在肯定了2008年牛市继续的前提下，各机构对目前的市场也做出了近乎相同的判断。

　　“对于机构投资者而言，目前调整的确为它们提供了一个很好进场时机，但对于中小投资者来说，风险因素仍处在考虑的第一位。”海通证券吴淑琨表示。摩根大通董事总经理、首席分析师龚方雄表示，“现在境外投资者已经开始想买货了，从港股一个星期反弹了3000点，H股反弹了15%，现在A股和H股估值差距又在渐渐缩窄，这是A股见底的一个比较好的征兆。很多行业分类的表现远远好过指数，出现上半年所谓的八二现象，这说明大盘是底并不弱。现在是买入的机会。”

　　业内人士指出，目前的调整是很好的入场机会，不少基金正在积极进行温和建仓。市场的反馈似乎正在印证这一看法。本周以来，市场成交量虽没有表现出明显的放大，但资金已经呈现出净流入状态，并且净流入资金的数量较大。12月3日和4日两天，市场净流入资金达到57亿元，这与之前的大额净流出情况形成强烈反差。同时，市场资金开始陆续在地产、钢铁、金融等板块活跃。统计显示，12月5日，A股资金净流入122亿元。12月4日这三个板块成交量分列所有板块总成交量的前三位，尤其是地产板块，本周开始摆脱了自9月份以来的持续低迷状态，其中该板块在12月3日出现大涨，当天净流入资金达8.2亿元，是当日净流入资金最多的板块。

　　“以牛市范畴来看的话，目前正处于牛市安全期，市场调整正是建仓的好机会。”长盛基金经理许彤表示。反弹或已不远中石油企稳也激发了其他权重股的士气。周三的大涨中，鞍钢股份盘中一度冲击涨停，所有可交易的两市排名前50位权重股都呈现出上涨趋势。市场的成交量也增加到1377.35亿，相比此前的很少过千亿已有了很大改观。事实上，很大部分的股票在本周都开始显出较强的抗跌性。本周一，中石油收盘跌幅达到3.43%，但市场并没有跟风下跌，很多个股反而出现大涨，这有力的阻止了上证指数的下跌。专家指出，经过一个多月的持续调整，不少个股的股价已经大幅回落，很多甚至低于5·30水平，其中不少优秀的个股已经显出了投资价值，市场继续下跌的空间并不大。

　　“市场的调整已经使得A股市场不少股票呈现出投资价值，但这并不表示目前调整已经到位。影响市场的因素比较复杂，例如股指期货的推出等政策将在很大程度上影响调整的时间。”海通证券吴淑琨表示。随着市场在4800点左右的触底反弹，机构对市场的看法也开始谨慎乐观起来。　“A股整体估值已进入合理区间，某些行业的估值已经矫枉过正。跨年度行情有望在12月中下旬展开，目前的振荡筑底阶段是投资者战略建仓的好时机。”　兴业证券刚刚发布的本周策略报告认为。（来源：21世纪经济报道)

[ 本帖最后由 FaWest 于 2007-12-6 03:20 PM 编辑 ]